อัตราเงินเฟ้อและภาวะเงินฝืด

ธนาคารกลางทั่วโลกกำลังวางแผนที่จะทำให้เงินของคุณระเหยไป 2% ทุกปี และพวกเขาคิดว่านี่กำลังช่วยชีวิตคุณได้ ที่แย่กว่านั้นคือถ้าเงินของคุณไม่ระเหยไป พวกเขามีแนวโน้มที่จะประสบกับอาการนอนไม่หลับโดยรวม เมื่อพูดถึงเรื่องนี้ ฉันเชื่อว่าทุกคนรู้อยู่แล้วว่าเราจะพูดถึงเรื่องอะไรในวันนี้ ซึ่งเป็นหัวข้อที่ทุกคนกังวลอย่างมากในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา นอกจากนี้ยังเป็น "ปีศาจ" ที่บุคคลสำคัญอย่าง Federal Reserve, European Central Bank และ Bank of Japan ซึ่งเป็นผู้ควบคุมเส้นชีวิตของเศรษฐกิจโลก กำลังจ้องมองที่อัตราเงินเฟ้อทุกวัน -
อัตราเงินเฟ้อทำลายเศรษฐกิจอย่างไร? อัตราเงินเฟ้อปล้นคนจนได้อย่างไร? อัตราเงินเฟ้อมีบทบาทที่แตกต่างกันอย่างไรในโลกของคนจนและคนรวย? คุณคิดว่าภาวะเงินฝืดดีกว่าภาวะเงินเฟ้อหรือไม่ เพราะเหตุใด วันนี้เราจะมาพูดถึงอดีตและปัจจุบันของภาวะเงินเฟ้อและภาวะเงินฝืด รวมถึงความลับอันน่าตกตะลึงเบื้องหลัง
เหตุใดจึงมีการกล่าวกันว่าราคาที่ลดลงถือเป็นหายนะ และเงินที่มีค่ามากเกินไปอาจถึงแก่ชีวิตได้จริง ก่อนอื่นเรามาพูดถึงสาระสำคัญของบางสิ่งกันก่อน คุณคิดว่าอัตราเงินเฟ้อและภาวะเงินฝืดเป็นเพียงความผันผวนของราคาหรือไม่ เพราะเหตุใด นั่นไร้เดียงสาเกินไป อัตราเงินเฟ้อเป็นเรื่องเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อ ซึ่งหมายความว่าเงินในมือของคุณหดตัวลงและไม่มีค่าอีกต่อไป แต่การหดตัวนี้ไม่ได้รับการกระจายอย่างเท่าเทียมกัน บางคนบอกว่าเมื่อเผชิญกับภาวะเงินเฟ้อ ผลลัพธ์ของทุกคนก็เหมือนกัน และเงินของทุกคนก็กำลังอ่อนค่าลง บางคนยังกล่าวอีกว่าทรัพย์สินของคนรวยสามารถต้านทานภาวะเงินเฟ้อได้ ในขณะที่คนจนนั้นมีความทุกข์มากที่สุด อย่างไรก็ตามความจริงอาจจะโหดร้ายกว่านี้มาก จริงๆ แล้วภาวะเงินเฟ้อเป็นการโอนย้ายความมั่งคั่งที่ออกแบบมาอย่างระมัดระวัง
การโอนนี้เกิดขึ้นได้อย่างไร? ตอนนี้เราจินตนาการว่าเศรษฐกิจเป็นเหมือนแม่น้ำ ซึ่งการพิมพ์เงินของธนาคารกลางก็เหมือนกับการปล่อยน้ำออกจากต้นน้ำ น้ำนี้ไม่ได้ไหลผ่านแม่น้ำทั้งหมดในทันที แต่ไหลไปทางต้นน้ำก่อน แล้วจึงค่อย ๆ ไหลไปถึงตรงกลาง และสุดท้ายก็ไหลไปทางท้ายน้ำ เห็นได้ชัดว่าธนาคารและองค์กรขนาดใหญ่เป็นรายแรกๆ ที่ได้รับเงินใหม่ในระยะต้นน้ำ ในขณะที่วิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อม-อยู่ในช่วงกลางน้ำ พวกเขาสามารถดื่มน้ำได้เพียงขั้นตอนเดียวในภายหลัง คนธรรมดาและคนทำงานธรรมดารออยู่ท้ายน้ำเพื่อให้น้ำไหลที่นี่ซึ่งเป็นจุดสุดท้ายของพวกเขาแล้ว เมื่อมาถึงจุดนี้ กุญแจสู่ความผิดพลาดก็ปรากฏออกมา คนต้นน้ำได้รับเงินก่อน เมื่อพวกเขาได้รับเงิน ราคาของหลายอย่างในตลาดก็ยังไม่สูงขึ้น พวกเขาสามารถใช้เงินราคาถูกเพื่อซื้อบ้าน หุ้น และอุปกรณ์ต่างๆ เมื่อถึงเวลาประหยัดเงิน ราคาที่อยู่อาศัยก็สูงขึ้นแล้ว และแม้แต่ราคาก็พุ่งสูงขึ้นด้วย นั่นเป็นสาเหตุที่เงินเดือนของคุณเพิ่มขึ้น 10% แต่ค่าครองชีพเพิ่มขึ้น 30% เมื่อเงินมาถึงคุณ กำลังซื้อของคุณก็มีส่วนลดถึงแล้ว
แล้วภาวะเงินฝืดล่ะ? หลายๆ คนอาจคิดว่าภาวะเงินฝืดเป็นสิ่งที่ดี ของมีราคาถูก เงินเป็นสิ่งที่ยากและมีค่า แต่จริงๆ แล้วมันเป็นความผิดพลาดครั้งใหญ่ ภาวะเงินฝืดเป็นนักฆ่าทางเศรษฐกิจอย่างแท้จริง เพราะภาวะเงินฝืดสามารถกระตุ้นธรรมชาติของมนุษย์ได้ สัญชาตญาณที่น่ากลัวที่สุดคือการรออย่างไม่มีกำหนด วันนี้ เมื่อราคาที่อยู่อาศัยลดลง 100,000 หยวน คุณจะคิดว่า 'รออีกหน่อย บางทีพรุ่งนี้อาจเป็น 200,000 หยวน' วันนี้ราคาโทรศัพท์มือถือลดลง 1,000 หยวนสิ่งที่คุณอาจคิดก็คือเดือนหน้าอาจลดลง 2,000 หยวน และแม้ว่าคุณจะซื้อกะหล่ำปลี คุณก็อาจสงสัยว่าพรุ่งนี้จะถูกกว่าหรือไม่ ถึงจุดนี้เกิดคำถามว่า เมื่อทุกคนรอ ใครจะเป็นคนเสพ? เศรษฐกิจแบบตลาดที่ไม่มีการบริโภคก็เหมือนน้ำนิ่ง จะเกิดอะไรขึ้นถ้าธุรกิจไม่สามารถขายสินค้าได้? เขาทำได้แต่ลดราคา แล้วถ้าเขาขายไม่ได้แม้จะลดราคาแล้วล่ะ? การลดราคาอย่างต่อเนื่องจนไปถึงระดับหนึ่งหมายความว่าทุกคนสูญเสียเงิน และหากสูญเสียเงินก็จะต้องเลิกจ้างพนักงาน ซึ่งหมายความว่าผู้คนจำนวนมากขึ้นไม่มีเงินเพื่อหาเงิน และหากพวกเขาไม่มีเงิน พวกเขาก็จะไม่กล้าบริโภค นี่จะก่อให้เกิดเกลียวมรณะที่น่ากลัวที่สุดในเศรษฐศาสตร์
ญี่ปุ่นเป็นกรณีที่มีชีวิต หลังจากที่โฟมระเบิดในปี 1990 ญี่ปุ่นก็ตกอยู่ในหล่มเงินฝืดที่กินเวลานานเกือบ 30 ปี ราคาบ้านลดลงเกือบ 70% คุณคิดว่าผู้คนมีความสุขหรือไม่? ตรงกันข้าม ในกระบวนการนี้ สังคมทั้งสังคมได้เข้าสู่ยุคแห่งความปรารถนาต่ำ คนหนุ่มสาวไม่ซื้อบ้าน แต่งงาน หรือมีลูก เพราะพรุ่งนี้ราคาถูกกว่าอยู่แล้ว แทนที่จะทำงานหนัก เป็นการดีกว่าที่จะรอโดยตรง วิสาหกิจไม่ได้ดีขึ้นมากนักและไม่กล้าลงทุนหรือขยายเพราะการลงทุนก็ขาดทุนเช่นกัน นี่เป็นแง่มุมที่น่ากลัวที่สุดของภาวะเงินฝืด
ณ จุดนี้ คุณคงเข้าใจได้ว่าทำไมธนาคารกลางทั่วโลกจึงใช้อัตราเงินเฟ้อ 2% ทำไมเราถึงเริ่มต้นด้วยการบอกว่าเงินของคุณระเหย 2% ทุกปี? ที่จริงแล้วเรากำลังพยายามช่วยคุณ คุณควรรู้ว่า 2% นี้ไม่ใช่การระดมความคิด แต่เป็นจุดสมดุลทองที่มาถึงแล้วหลังจากการลองผิดลองถูกนับครั้งไม่ถ้วน ทำไมถึงเป็น 2% เสมอ? เพราะตัวเลขนี้สามารถบรรลุตัวชี้วัดหลักสามประการได้อย่างแม่นยำ
ประเด็นแรกคือการทำให้องค์กรมีอัตรากำไรที่แน่นอน อัตราเงินเฟ้อ 2% หมายความว่าวิสาหกิจสามารถเพิ่มราคาได้ในระดับปานกลาง เมื่อมีผลกำไร ย่อมมีแรงจูงใจในการผลิต และเมื่อมีการผลิต ย่อมมีการจ้างงานโดยธรรมชาติ ประเด็นที่สองคือปานกลางและเจือจางหนี้ หากคุณยืมเงิน 1 ล้านในวันนี้ และคุณจะต้องชำระคืนกำลังซื้อเพียง 980,000 หยวนในปีหน้า สิ่งนี้จะช่วยป้องกันแรงกดดันด้านหนี้ของสังคมทั้งหมดไม่ให้ทำลายเศรษฐกิจ ประการที่สามคือการบังคับให้ผู้คนดำเนินการ หากเงินอ่อนค่าลงโดยอัตโนมัติ 2% ตัวเลือกแรกของคุณอาจไม่ใช่การออมเงิน แต่เป็นการลงทุนและบริโภคมัน ด้วยวิธีนี้เท่านั้นที่พลังทางเศรษฐกิจจะไหลเวียนได้
ปราชญ์อริสโตเติลเคยกล่าวไว้ว่า คุณธรรมคือจุดกึ่งกลางระหว่างสองขั้ว และอัตราเงินเฟ้อ 2% จริงๆ แล้วคือจุดกึ่งกลางของเศรษฐกิจ มันจะไม่เปลี่ยนเงินของคุณให้เป็นเศษกระดาษ และจะไม่เปลี่ยนเศรษฐกิจให้กลายเป็นซอมบี้ ส่วนเกินไม่เพียงพอเพียงถูกต้อง
คุณอาจสงสัยว่าจะเกิดอะไรขึ้นหากจุดสมดุล 2% นี้ถูกรบกวน? ประวัติศาสตร์ได้สอนบทเรียนนองเลือดสองบทเรียนแก่เรา เรื่องแรกเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อ ใน​ปี 1923 ที่​เยอรมนี อัตรา​เงินเฟ้อ​รุนแรง​ถึง​ขนาด​ไหน? ในตอนเช้าคุณได้รับเงินเดือน แต่ในช่วงบ่าย คุณอาจไม่มีเงินพอที่จะซื้อขนมปังสักชิ้นด้วยซ้ำ เหมือนเป็นเรื่องตลกในเยอรมนีสมัยนั้น ชาวเยอรมันไปซื้อขนมปังพร้อมเงินกระสอบ แต่ถูกปล้นระหว่างทาง หลังจากที่โจรได้กระสอบก็โยนเงินไปและเอาไปเพราะกระสอบอาจมีค่ามากกว่าเงินในเวลานี้ นี่เป็นกรณีทั่วไปของอัตราเงินเฟ้อที่สูง ซึ่งอาจนำไปสู่การล่มสลายของระบบการเงินทั้งหมดโดยตรง
สุดขั้วอีก. ดังที่เราได้กล่าวไป การเติบโตของ GDP ของญี่ปุ่นในช่วง 30 ปีนั้นเกือบจะเป็นศูนย์ โดยลดลงจากอันดับสองของโลกมาอยู่ที่สี่ สิ่งที่น่ากลัวยิ่งกว่านั้นก็คือคนทั้งประเทศสูญเสียจิตวิญญาณแห่งการต่อสู้ไปอย่างสิ้นเชิงในกระบวนการนี้ และทั้งสังคมก็เต็มไปด้วยความเชื่อที่ว่าความพยายามใดไม่มีประโยชน์เลย สิ่งนี้จะค่อยๆ กลายเป็นความจริงเสมือนการดำรงอยู่และเป็นมติระดับชาติในสังคมทั้งหมด กังวลเกี่ยวกับความก้าวหน้าและความพ่ายแพ้ ความสิ้นหวังนี้บางครั้งก็น่ากลัวยิ่งกว่าความยากจนเสียอีก
ถึงจุดนี้ใครๆ ก็อาจจะสงสัยว่าสถานการณ์ปัจจุบันของเราเป็นอย่างไร? มันละเอียดอ่อนมาก ในด้านหนึ่ง CPI อยู่ที่ประมาณ 0 เนื้อหมูราคาถูกกว่า และสินค้าโภคภัณฑ์กำลังตกต่ำ ซึ่งดูเหมือนภาวะเงินฝืด ในทางกลับกัน ราคาที่อยู่อาศัยในเมืองหลักยังคงมีการปรับตัว เมืองชั้นหนึ่งค่อนข้างมีเสถียรภาพ แต่ค่าใช้จ่ายด้านการศึกษาและการรักษาพยาบาลกลับมีราคาแพงขึ้นเรื่อยๆ ซึ่งดูเหมือนว่าจะกำลังประสบกับภาวะเงินเฟ้อเชิงโครงสร้าง
บางคนบอกว่าเรากำลังประสบกับโลกแห่งน้ำแข็งและไฟ และดูเหมือนว่าเศรษฐกิจจะเดินอยู่บนไต่เชือก ทางซ้ายคือเหวแห่งภาวะเงินฝืด และทางขวาคือหน้าผาเงินเฟ้อ เราต้องรักษาสมดุลให้อยู่ในระดับสูง แล้วคนธรรมดาจะผ่านวงจรนี้ไปได้อย่างไร? เราควรออมเงินหรือใช้เงินเมื่อเกิดภาวะเงินเฟ้อ? ให้ฉันอธิบายแบบนี้ การประหยัดเงินเมื่อคุณท้องอืดก็เหมือนกับการซื้อน้ำแข็งก้อนนี้สำหรับฤดูหนาว ดูเหมือนว่าน้ำแข็งก้อนใหญ่นี้ค่อนข้างมีค่า แต่ในความเป็นจริง มันยังคงละลายอยู่ทุกวัน อย่างไรก็ตาม การใช้จ่ายเงินอย่างไม่ระมัดระวังนั้นยิ่งโง่เข้าไปอีก เพราะคุณอาจซื้อกองขยะที่เสื่อมราคาเร็วขึ้นได้ แนวทางที่ถูกต้องคืออะไร? เป็นการเปลี่ยนเงินสดที่ไม่แข็งค่าก่อนหน้านี้ให้เป็นสิ่งที่สามารถเอาชนะอัตราเงินเฟ้อได้ ซึ่งโดยทั่วไปเรียกว่าปัจจัยการผลิตในทางเศรษฐศาสตร์
อย่างไรก็ตาม ควรสังเกตว่าไม่ใช่สินทรัพย์ทั้งหมดจะมีประสิทธิภาพสูงกว่าอัตราเงินเฟ้อ และสินทรัพย์ทั้งหมดไม่สามารถเรียกได้ว่าเป็นปัจจัยการผลิต ตัวอย่างเช่น บ้านในเขตชานเมืองหรืออุตสาหกรรมที่พระอาทิตย์ตกดินอาจเสื่อมราคาเร็วกว่าเงินสด ดังนั้นคุณจึงต้องค้นหาของที่หายากจริงๆ และมีมูลค่าที่ยั่งยืน
หากเราเผชิญกับภาวะเงินฝืดเราควรทำอย่างไร? เงินสดดูดีในรอบเงินฝืด แต่ไม่สามารถระงับได้ ไม่ใช่แค่การรอคอยกระต่ายเท่านั้น แต่เป็นการรอคอยที่ชาญฉลาดและเตรียมพร้อม เมื่อความตื่นตระหนกถึงจุดสูงสุดและของดีถูกขายในราคาต่ำ จงตัดสินใจอย่างเด็ดขาด คว้าโอกาส และเวลาจะไม่กลับมาอีกครั้ง นี่คือสิ่งที่บัฟเฟตต์กล่าวไว้: ฉันโลภเมื่อคนอื่นกลัว และฉันกลัวเมื่อคนอื่นโลภ
ไม่ว่าจะประสบภาวะเงินเฟ้อหรือภาวะเงินฝืด มูลค่าของคุณเองก็อยู่ที่ปัจจัยการผลิตที่ทำได้ดีกว่าอัตราเงินเฟ้อ เมื่อความสามารถของคุณเติบโตเร็วกว่าอัตราเงินเฟ้อตลอดไป เมื่อความขาดแคลนของคุณไม่น่ากลัวอีกต่อไป คุณจะเข้าใจสิ่งที่คนโบราณพูดว่า 'ฉันมีทุกอย่างอยู่ในมือของฉัน' อย่างแท้จริง วางไว้ ณ เวลาใดสถานที่หนึ่ง ย่อมเป็นสุภาษิตที่ฉลาด. ดังนั้นหากเรามองจากมุมมองเชิงปรัชญา อัตราเงินเฟ้อและภาวะเงินฝืดเป็นคำตอบและวิธีแก้ปัญหาที่แตกต่างกันสำหรับปัญหานิรันดร์ของความพยายามของมนุษย์ที่จะเก็บมูลค่า แต่ปัญหาก็คือมูลค่านั้นเปลี่ยนแปลงอยู่ตลอดเวลา คนพิมพ์ดีดเมื่อวานได้รับความนิยมมาก แต่วันนี้ AI ได้เข้ามาแทนที่ ดังนั้นสิ่งที่สามารถข้ามวงจรได้อย่างแท้จริงไม่ใช่เงินหรือบ้าน แต่เป็นความสามารถของคุณที่จะพัฒนาอย่างต่อเนื่อง ไม่มีระบบการเงินที่สมบูรณ์แบบในโลกนี้ มีเพียงเกมนิรันดร์เท่านั้น
ภาวะเงินเฟ้อเป็นโรคเรื้อรัง ภาวะเงินฝืดเป็นโรคเฉียบพลัน และอัตราเงินเฟ้อ 2% เป็นเพียงผลลัพธ์และทางเลือกที่เลวร้ายน้อยที่สุดที่มนุษย์พบ อันตรายทั้งสองนี้มีความสำคัญเท่าเทียมกัน และเราได้เรียนรู้มากมายเกี่ยวกับเศรษฐศาสตร์จนเราทำอะไรไม่ถูก ดังนั้น แก่นแท้ของความมั่งคั่งจึงไม่ใช่ตัวเลขในบัญชี แต่คือชีวิตแบบไหนที่ตัวเลขเหล่านี้จะช่วยให้คุณได้รับ และเสน่ห์อันเป็นเอกลักษณ์และความสามารถในการแข่งขันแบบใดที่ชีวิตเหล่านี้สามารถรองรับคุณได้
เมื่อคุณเข้าใจกฎของเกมเงินเฟ้อและภาวะเงินฝืดอย่างแท้จริง คุณจะไม่ต้องกังวลกับความผันผวนของราคาธรรมดาๆ อีกต่อไป เพราะคุณได้เห็นสิ่งที่-เรียกว่าปรากฏการณ์ทางเศรษฐกิจ หรือ-ที่เรียกว่าสงครามความมั่งคั่ง ซึ่งเสียสละการขาดความเข้าใจในยุคนี้และผู้ที่ยืนนิ่งและรอกระต่ายเท่านั้น ผู้ชนะที่แท้จริงจะไม่สับสนหรือหวาดกลัว เพราะเขาได้ผ่านกฎเกณฑ์ ข้ามวงจร และก้าวไปข้างหน้าด้วยความเร็วแสง